Την περασμένη εβδομάδα η Wall Street έζησε ένα νέο σενάριο. Χιλιάδες χρήστες του διαδικτύου συντονίστηκαν μέσω μιας πλατφόρμας που ονομάζεται Reddit για να επενδύσουν σε μετοχές μιας εταιρείας πώλησης βιντεοπαιχνιδιών κοντά σε πτώχευση. Το αποτέλεσμα είναι ότι αύξησαν την τιμή του GameStop 4 φορές σε λιγότερο από τρεις ημέρες και προκάλεσαν απώλειες που εκτιμάται σε περισσότερα από 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε μεγάλα επενδυτικά ταμεία.
Η στρατηγική οργανώθηκε από μια ανοιχτή ομάδα συνομιλίας στο Reddit – η οποία δεν είναι κάτι πολύ διαφορετικό από εκείνο του Telegram ή του WhatsApp – γνωστό ως WallStreetBets . Οι χρήστες, κυρίως κάτω των 30 ετών, κάλεσαν σε ένα κύμα αγορών του GameStop με ένα σχεδόν ουτοπικό μήνυμα: να κάνουν τα hedge funds να χάσουν χρήματα όταν κάνουν επενδύσεις σύντομου χρονικού διαστήματος (short sale) επιδιώκοντας να βγάλουν λεφτά απο εταιρείες που έχουν προοπτικές πτώχευσης.
Για τα οικονομικά μέσα, αυτό το επεισόδιο ήταν ένα από τα κύρια θέματα συζήτησης για αρκετές ημέρες. Τα νέα ενημερώνονταν συνεχώς: από πολιτικούς που υπερασπίστηκαν συντονισμένες αγορές από ιδιώτες επενδυτές σε δισεκατομμυριούχους επιχειρηματίες που εντάχθηκαν στην προσπάθεια για να σώσουν την εταιρεία βιντεοπαιχνιδιών.
Ο ιδιοκτήτης του Tesla, Elon Musk, ήταν αυτός που προκάλεσε την μεγαλύτερη επίπτωση, διαδίδοντας ένα μήνυμα υπέρ του GameStop στους 43 εκατομμύρια οπαδούς του στο Twitter. Ο Musk ισχυρίζεται ότι μισεί τα hedge funds γιατί τα προηγούμενα χρόνια είχαν στοιχηματίσει στην πτώση των μετοχών της Tesla και σε μια κατάρρευση της εταιρείας. Ισχυρίζεται ότι είναι στο πλευρό εκείνων που υποστηρίζουν ότι το να κερδίζουν χρήματα επειδή μια άλλη εταιρεία τα πάει άσχημα είναι μια διαστροφή του συστήματος.
Πώς παίζεται το παιχνίδι.
Δεν είναι οι πάντες στον κόσμο του χρηματιστηρίου που σκέφτονται με αυτόν τον τρόπο (του Μάσκ), και ακόμη και για ορισμένους οικονομολόγους, οι στρατηγικές μικρής πώλησης (σύντομες επενδύσεις) είναι ένας φυσικός τρόπος της αγοράς για τον καθορισμό της τιμής της μετοχής. Γίνεται ως εξής:
1. Ο επενδυτής A θεωρεί ότι το απόθεμα του GameStop στα 60 $ είναι ακριβό και θα μειωθεί στα 30 $.
2. Ο Επενδυτής Β έχει 10 μετοχές της GameStop, δεν θέλει να τις πουλήσει, αλλά δεν τον πειράζει να τις παραδώσει «δανεικές» για κάποιο χρονικό διάστημα με αντάλλαγμα τόκους.
3. Ο Επενδυτής Α εκμεταλλεύεται και τους δανείζεται από τον Επενδυτή Β.
4. Ο επενδυτής C θέλει να αγοράσει 10 μετοχές του GameStop.
5. Ο Επενδυτής Α τα πουλάει στον Επενδυτή Γ και παίρνει 600 $ (πουλά τις 10 μετοχές για 60 $ την καθεμία).
6. Εάν εκπληρωθεί η πρόβλεψη και η τιμή της μετοχής πέσει από 60 $ σε 30 $, είναι πολύ καλά.
7. Ο επενδυτής Α έχει 600 $ και η αγορά των πεσμένων πλέον μετοχών του GameStop για να επιστραφούν πίσω στον επενδυτή Β κοστίζει μόνο 300 $ (αγοράζει 10 μετοχές στα 30 $ η καθεμία).
8. Ο επενδυτής κέρδισε διαφορά 300 $ (δηλαδή 600 που κέρδισαν από την αρχική πώληση δανεισμένων μετοχών μείον 300 δολάρια που δαπανήθηκαν για την επιστροφή τους ).
Το αποτέλεσμα
Σε αυτό το παράδειγμα όλα πήγαιναν με τον τρόπο που το hedge fund (Investor A) περίμενε. Τι γίνεται όμως αν, αντί να μειωθούν από 60 σε 30 δολάρια, οι μετοχές είχαν αυξηθεί από 60 σε 400; Σε αυτήν την περίπτωση ο Επενδυτής Α αντιμετωπίζει πραγματικά προβλήματα. Για να αγοράσει τις μετοχές και να τις επιστρέψει στο επενδυτή Β στον συμφωνημένο χρόνο, θα πρέπει να πληρώσει 4.000 $ (αγοράζει 10 μετοχές στα 400 $ η καθεμία). Έχοντας πάρει μόνο 600 $ από την πώληση, η καθαρή σας ζημιά είναι 3.400 $.
Το τελευταίο είναι ακριβώς αυτό που συνέβη την περασμένη εβδομάδα με το GameStop από την οργάνωση των χρηστών Reddit που κατάφερε να αυξήσει εκθετικά τις τιμές των μετοχών λόγω της προτροπής χιλιάδων νέων μικροεπενδυτών, τα λεγόμενα μυρμήγκια. Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου έπρεπε να επιστρέψουν πολύ περισσότερες από 10 μετοχές, κάνοντας τις απώλειές τους να ανέρχονται σε δισεκατομμύρια δολάρια.
Το πιο εκτεθειμένο από όλα τα hedge fund ήταν η Melvin Capital: χειρίζεται επενδύσεις για περισσότερα από 13.000 εκατομμύρια δολάρια. Μόλις έκλεισε τις αρνητικές θέσεις του (στο παράδειγμα ισοδυναμεί με την επιστροφή των μετοχών), έπρεπε να ζητήσει επανακεφαλαίωση ύψους 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να παραμείνει σε λειτουργία. Οι συνολικές απώλειες μέχρι στιγμής για τα funds έως τώρα ανέρχονται περίπου στα 20 δισεκατομμύρια.
Οι λύκοι μετατράπηκαν σε γατάκια
Οι προσπάθειες της Wall Street να περιορίσει τις λιανικές αγορές του GameStop δεν καθυστερούν. Το πιο συγκλονιστικό μέτρο ήταν όταν η πλατφόρμα Robinhood (μια οικονομική εφαρμογή που στοχεύει ένα νέο κοινό με το σύνθημα του εκδημοκρατισμού της χρηματοδότησης) ανακοίνωσε το κλείσιμο της επιλογής αγοράς μετοχών της εταιρείας βιντεοπαιχνιδιών.
Ωστόσο, αυτή η άνιση μάχη – που μοιάζει με το μικρό γαλλικό χωριό του Asterix εναντίον της Ρώμης – δεν έχει τελειώσει. Οι νέοι που ξεκίνησαν την επίθεση άρχισαν να ζητούν από τους χρήστες στην Ευρώπη και την Ασία ενισχύσεις για να υποστηρίξουν το GameStop και μάλιστα ξεκίνησαν μια αντεπίθεση αγοράζοντας εταιρείες σε παρόμοιες συνθήκες όπως η αλυσίδα κινηματογράφου AMC και το κατάστημα λιανικής πώλησης ρούχων Express
Τα όρια αυτής της ιστορίας είναι εξαιρετικά και δημιουργούν προβληματισμό σε διαφορετικές κατευθύνσεις. Από τη μία πλευρά, είναι ένα άλλο παράδειγμα της ικανότητας των κοινωνικών δικτύων να οργανώνουν μαζικές δράσεις μέρους του πληθυσμού με παρόμοια κλίμακα αξιών.
Αυτή τη φορά δεν υπήρχε κάλεσμα σε υπερ-συντηρητικούς διαδηλωτές να εισέλθουν στο Καπιτώλιο για την υποστήριξη του πρώην Προέδρου Τραμπ, αλλά σε χιλιάδες νέους να χρησιμοποιήσουν λίγα δολάρια για να πικράνουν και να τιμωρήσουν τον σκληρό πυρήνα των χρηματοοικονομικών επιχειρήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ένα άλλο ενδιαφέρον σημείο είναι η υπερβολική αντίδραση των κύριων οικονομικών ομάδων ισχύος της Wall Steet ζητώντας νέους κανονισμούς για την αποφυγή αυτού του τύπου αγορών μυρμηγκιών. Ο εκτελεστικός διευθυντής της Fidelity Anne Richard μάλιστα πρότεινε ότι μία από τις λύσεις είναι να εξαλειφθούν οι κανονισμοί διαφάνειας που αναγκάζουν την αγορά να δείξει ποιες εταιρείες είναι πιο εκτεθειμένες σε αντισταθμιστικά κεφάλαια.
Αυτό το αίτημα υποβλήθηκε επειδή είχαν απώλειες δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά είναι μια έντονη αντίθεση όταν αυτός που το ζητάει είναι ο ίδιος που διακηρύσσει μια ελεύθερη αγορά για τους επενδυτές αντιστάθμισης για να στοιχηματίσουν στην πτώχευση μιας εταιρείας με τις αγορές παραγώγων .
πηγή:kaosenlared.net
